Inovativní dluhové nástroje a typy dluhopisů
Odvětví finančních služeb je pozoruhodné pro neustálé změny. Tempo finančních inovací může být neúnavné, zejména při vývoji nového produktu a při řízení produktů .
Mezitím průmysl také kritizoval, zejména v posledních letech, inovace, jejichž plné dopady nebyly v době jejich uvedení příliš známy, někdy s neočekávanými následky po mnoho let po silnici. Tak je tomu zejména u všech tříd nových dluhových cenných papírů, dluhových nástrojů a typů dluhopisů.
01 katastrofické dluhopisy
Katastrofické dluhopisy jsou novými druhy státních dluhů, které se chovají jako dluhové cenné papíry, dokud nedojde k přírodní katastrofě, pak se v podstatě změní do pojistných smluv, které ve skutečnosti platí emitentovi.
02 Dluh z kolateralizovaných pohledávek
Povinnost zajištění dluhu nebo CDO je druh dluhového cenného papíru, který je podpořen dalšími dluhovými nástroji. Dluhopisy postavené na dluhopisy, pokud ano.
03 Povinnost zajištění úvěru
Povinnost zajištění úvěru, nebo CLO, je variantou koncepce zajištění dluhu nebo CDO. Tentokrát však podkladová aktiva nejsou veřejně obchodovanými dluhopisy.
04 Zajištění hypotéky
Zabezpečená zástavní hypotéka nebo CMO je forma kolateralizované úvěrové povinnosti nebo CLO, která je založena na skupinách hypoték, často hypoték domů.
05 kryté dluhopisy
Pokryté dluhopisy jsou v Evropě po dlouhou dobu běžné, ale teprve nedávno byly vydány ve Spojených státech. Přestože mají nějakou povrchní podobnost se závazkem k zajištění hypotéky nebo se společnou organizací trhu, existuje zásadní rozdíl, který dramaticky snižuje riziko pro držitele. Ve skutečnosti zastánci tohoto druhu dluhopisů poukazují na to, jak jeho struktura vede k nižšímu riziku a vyšší celkové kvalitě.
06 Swap úvěrového selhání
Swap úvěrového selhání nebo CDS není dluhový nástroj sám o sobě. Spíše je to řada pojištění portfolia. Ve finanční krizi v roce 2008 byly problémy s oceňováním a oceňováním smluv o CDS, jakož i schopnost smluvních stran plnit své smluvní závazky, a zhoršily hospodářskou krizi.
07 Deathbed Dluhopisy
Deathbed Dluhopisy jsou uvedeny v různých investičních programech, které upoutaly pozornost regulátorů . Tyto systémy jsou využívány spekulanty, kteří se pokoušejí využívat ustanovení obsažených ve smlouvách o dluhopisech, jejichž cílem je zatraktivnění dlouhodobých individuálních investorů.
08 Junk Bond Finance
Společnost Junk Bond Finance, která využívá vysoký výnosový dluh jako náhradu za financování vlastním kapitálem, se v osmdesátých letech stala horkým tématem, poté se dostala do určité míry nespokojenosti, ale stále má významné místo ve finančním systému.
09 Zabezpečení hypotéky
Hypoteční záložní záruka (MBS) je dluhový cenný papír, který je zajištěn hypotékami. Je obecně synonymem pro zajištění hypotečních závazků nebo společnou organizaci trhu.
10 Realitní investiční hypotéka
Realitní hypoteční investice Conduit, nebo REMIC, je ještě další synonymum, obecně řečeno, pro Collateralized hypotéku povinnost, nebo CMO, a hypoteční zálohovaná bezpečnost, nebo MBS.
11 Sukuk
Jedním z klíčových principů, z nichž vychází islámské financování, je vyloučení platby nebo shromažďování úroků. Chcete-li apelovat na přísné muslimské investory a spořitele, bylo vytvořeno mnoho finančních nástrojů, které slouží stejnému účelu jako dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry, ale na které se technicky nezaplatňují úroky. Sukuk je termín odkazující na různé typy kvazisdlužních cenných papírů, které byly vyvinuty tak, aby splňovaly omezení islámských financí.
12 Tranche
Řada výše uvedených dluhových cenných papírů je rozdělena na tzv. Různé tranše. Tyto dluhové nástroje zahrnují například:
- Zajištěné dlužné závazky nebo CDO
- Zajištěné půjčky nebo CLO
- Zabezpečené hypoteční závazky nebo SOT
- Zabezpečená hypotéka nebo MBS
- Realitní hypoteční investice Conduit, nebo REMIC
Každá tranše má odlišné smluvní podmínky a odlišný profil rizika / výnosů od svých sourozenců pocházejících ze stejného fondu podkladových aktiv. Přečtěte si další podrobnosti.