Jak investoři vydělávají na základě půjček
Krátké prodejní transakce
Když obchodníci s cennými papíry, správci peněz nebo investoři myslí, že určitá akcie v blízké budoucnosti klesnou, požádají o zprostředkování půjček, aby je mohli dát na trh a najít kupce.
Jakmile se půjčená akcie prodá, obchodník čeká, že cena akcie klesne, koupí ji za nižší cenu, vrátí ji zpět do makléřské firmě, ze které byla vypůjčena, a přikládá výtěžek.
Stručně řečeno, krátká prodejní transakce v podstatě prodává něco, co investor nehraje za vyšší cenu, a poté jej koupí za nižší cenu, aby získal zisk. Pokud se akcie, které se prodávají, ve skutečnosti zvýší cenu, nikoli klesají, musí investor koupit akcie za tuto vyšší cenu, aby se vrátil věřiteli a utrpěl ztrátu z transakce.
Mechanismus půjček akcií
K usnadnění krátkodobých obchodů musí krátký prodávající půjčit určenou akcii k dodání kupujícímu. Vzhledem k tomu, že většina akciových akcií držených jménem makléřských firem pro jejich klienty jsou registrována jménem společnosti zabývající se zprostředkováním (tzv. Název ulice), mohou tyto firmy čerpat z této skupiny akcií, která je půjčují.
Úroky účtované na akcie jsou zpravidla stejné sazby, jaké firma účtuje za maržové úvěry .
Paušální půjčka je peníze půjčené investorovi za účelem nákupu akcií. Okrajová půjčka umožňuje investorovi koupit více akcií, než si sama mohla dovolit, a zaplatí úroky z půjčené částky.
Pokud hodnota zakoupené akcie klesne pod poskytnutou výši maržového úvěru, zprostředkovatel provede "výzvu na dodatečné vyrovnání" a požaduje, aby investor okamžitě vyplatil vypůjčené peníze.
Proč makléřský úvěr skladem
Burzovní půjčky zahrnují půjčování akcií akcií, registrovaných jménem zprostředkovatele a vlastněných různými klienty, osobě, která musí doručit tyto akcie k dokončení krátkého prodeje. Tyto půjčky na akcii vydělávají za úvěr společnosti.
Efektivní náklady na zprostředkování vypůjčených akcií jsou nulové, protože klientům není zaplacena úroková míra na uložení jejich akcií u firmy. Z tohoto důvodu jsou oddělení splátek úvěrů velmi výhodné, i když mnoho makléřů vyplácí část zisku zpátky majitelům akcií.
Nakonec investor nebo dlužník akcií zakoupí dotyčné akcie a vrátí je zpět do firmy, která půjčku uzavřela, a uzavře krátkou prodejní transakci. Makléři typicky neurčují žádnou lhůtu k uzavření krátké prodejní transakce, přestože mohou kdykoli požádat o vrácení akcií s minimálním oznámením, ať už způsobí zisk nebo ztrátu z obchodu investora.