Další informace o obchodování zasvěcených osob a jejich důsledcích

Insider Trading je téma, které historicky generuje velké množství zpráv. Křestní jméno, o kterém si můžete myslet (mezi všemi vedoucími a profesionálními obchodníky obviněnými a / nebo odsouzenými) je domácí guru Martha Stewart, který strávil čas za mřížemi pro zasvěcování.

Pokud nejste s tímto světem obeznámeni, zasvěcování je obchodování s cennými papíry (nákup nebo prodej akcií) na základě hmotných informací, které nejsou dostupné široké veřejnosti.

Komise amerických cenných papírů (SEC) je zakázána, protože je nespravedlivá a zničí trhy s cennými papíry tím, že zničí důvěru investorů.

Co tvoří zasvěcence

Zaměstnanec společnosti je někdo, kdo má přístup k důležitým informacím o společnosti, které by mohly ovlivnit rozhodnutí investora, které by ovlivnily cenu akcií nebo ocenění společnosti. Tyto důležité informace jsou často popsány jako důležité informace.

Vedení společnosti a generální manažeři mají podstatné informace. Viceprezident prodeje například ví, kolik produktů prodala společnost a zda splňuje odhady příjmů, které poskytl investorům. Jiní ve společnosti mají důležité informace, například účetní, který zpracovává tabulku předpovědí prodeje. Správní asistent společnosti má také důležité informace, protože připravuje tiskové zprávy a má předběžný přehled o výsledcích hospodaření.

Mezi další zasvěcené osoby patří finanční analytici; top prodejci; jednotlivci v vztazích s investory a / nebo veřejnými vztahy, kteří připravují veřejné oznámení; klíčové osoby ve výzkumu a vývoji (pokud společnost vyvíjí nový produkt, který by mohl být velkým prodejcem); makléři; bankéřů a právníků. Jak vidíte, potenciál pro vnitřní obchodování je široký, a proto veřejně obchodované organizace mají jasné postupy pro upozornění těch osob, které se považují za zasvěcené, a vysvětlují jim pravidla, omezení a případné sankce.

Dočasný zasvěcenec

Takže to znamená, že nejste zasvěcený, pokud nejste v manažerském týmu společnosti, ve finančních nebo vývojových týmech nebo v osobě, která je najala, aby zpracovávala věcné informace? Jedním slovem: "Ne."

SEC zahrnuje ve své definici zasvěcených těch, kteří mají "dočasný" nebo "konstruktivní" přístup k podstatným informacím. Pokud vám prezident společnosti řekne, že nejvyšší naděje společnosti na průlomový produkt nebude mít regulační schválení, jste nyní stejně tak zasvěcený jako on. Pro něho je nezákonné obchodovat na základě těchto znalostí dříve, než se stane veřejným poznatkem.

Stejně je to pro vás nezákonné, protože jste nyní "dočasným zasvěcením". To platí i bez ohledu na to, kolikrát byla informace předána. Pokud prezident řekne svému holičovi, který vypráví jeho hlídání, který řekne svému lékaři, který vám řekne, znamená to, že holič, opatrovník, doktor a vy jste všichni "dočasní zasvěcenci".

Každý, kdo má důležité informace, je na základě těchto znalostí zakázán obchodovat, dokud informace nejsou k dispozici široké veřejnosti. Americký nejvyšší soud rozhodl, že se to vztahuje i na někoho, kdo nemá žádné vztahy se společností. Držení hmotných informací vás činí zasvěceným, i když jste informace neukradli.

Sankce za porušení Pravidel obchodování zasílatelů

§ 10 písm. B) a odst. 14 písm. E) zákona o cenných papírech z roku 1934 dává SEC pravomoc požadovat soudní příkaz, který vyžaduje, aby porušovatelé vrátili své obchodní zisky. SEC také může požádat soud, aby ukládal pokutu až třikrát vyšší než zisk, který si porušovatelé uvědomili z obchodování s důvěrnými informacemi. Kromě finančních trestů existují trestní sankce, jak tomu bylo u Marthy Stewartové.

Ochrana vaší společnosti

Policajte své zasvěcené sami sebe, nedovolte obchodování zasvěcených osob a nezapojujte se sami sebe. Buďte opatrní, když nebudete sdílet věcné informace s nikým, kdo není zasvěceným, a ujistěte se, že všichni zasvěcenci rozumí odpovědnosti, kterou jim tato situace ukládá, a okolnostem, za kterých se mohou stát "dočasnými zasvěcenými osobami". Ve vašem nejlepším zájmu je zabránit obchodování zasvěcených osob.

Dokonce i v případě, že společnost a všichni její zaměstnanci budou SEC nakonec vyloučeni z jakéhokoli protiprávního jednání, samotné vyšetřování může mít dlouhodobě škodlivé účinky na společnost v očích veřejnosti a zúčastněných stran.