Odůvodnění pro propagaci předplatného Kapitálové výzvy:
Jak Goldman Sachs, tak i konkurenční investiční bankovnictví a společnost zabývající se cennými papíry Morgan Stanley se agresivně rozvíjejí a rozšiřují své soukromé bankovní obchody a rozvíjejí je v hlavních ziskových centrech.
Goldman projektuje, že jeho vznik nových úvěrů na upisování kapitálu může brzy dosáhnout 750 milionů dolarů ročně. Celkové portfolio úvěrů poskytnutých soukromou bankou Goldmanu do poloviny roku 2012 dosáhlo 13,8 miliardy dolarů, včetně hypoték v domácnosti (mezi jinými druhy individuálních a komerčních půjček).
Rizika související s touto firmou:
Jedním z klíčových problémů s řízením rizik spojených s půjčkami na upisování kapitálu je skutečnost, že kolaterál, který je podporuje (konkrétně akcie vlastněné zákazníkem v soukromých fondech), bývá vysoce nelikvidní. Prodej pozice může být velmi obtížný a pokud je to možné, podléhá závažným markdownům. To je v kontrastu s tradiční maržovou půjčkou, která je zajištěna mnohem likvidnějšími veřejně obchodovanými akciemi a dluhopisy. V mnoha ohledech mají úvěry zajištěné soukromým kapitálem tendenci mít více společného s hypotečními úvěry než s úvěry na okraji společnosti. Možná právě z tohoto důvodu Goldman Sachs údajně zaměstnává hypoteční specialisty do svého soukromého bankovnictví, aby dohlížel na vznik a následné ocenění této nové třídy úvěrů.
Podpora soukromého bankovnictví:
Soukromé bankovnictví, které prosazuje společnost Goldman a někteří z jejích vedoucích konkurentů, byly částečně motivovány novými a navrhovanými předpisy, které vytvářejí nebo slibují vytvářet negativní dopady na potenciál jejich tradičních hlavních podniků v investičním bankovnictví a obchodování s cennými papíry .
Zvláště nedávno byla Goldman Sachs proslavena za vysoce ziskovou majetkovou obchodní operaci, která byla hlavním přispěvatelem do spodní linie firmy. Během finanční krize v roce 2008 byla společnost Goldman Sachs a společnost Morgan Stanley reorganizována jako holdingová společnost, aby byla kvalifikována pro federální pomoc v rámci programu TARP.
Ačkoli Goldman Sachs nepotřebovala takovou pomoc, byli nuceni ji přijmout federální vládou za předpokladu, že její účast by snížila přidružené stigmatizace s účastí, a tak zmírnila negativní dopady na další, méně bonitní příjemce. Jako bankové holdingové společnosti dnes jsou firmy jako Goldman Sachs a Morgan Stanley nyní regulovány jako takové, a nikoliv pouze jako společnosti s cennými papíry. Zejména tzv. Zákon Volcker navrhuje zakázat veškeré vlastnické obchodování bankovními institucemi, které nyní zahrnují likes Goldman Sachs, Morgan Stanley a mnoho jejich peer firem.
Zdroj: "Goldmanova soukromá banka zvyšuje úvěry," Financial Times , 6. září 2012.
Také známý jako
úvěr na cenné papíry
Příklady: Vzhledem k tomu, že klient neměl dostatečnou peněžní hotovost k nákupu nového fondu soukromého kapitálu, který Goldman Sachs prodává, uzavřel předplatné kapitálový úvěr.