Pro finanční poradce
Potenciálním zdrojem záměny je skutečnost, že titul finanční poradce lze uplatnit jak u investičních makléřů, kteří pracují podle standardu vhodnosti, tak u registrovaných investičních poradců pracujících podle fiduciárního standardu. Klientské vztahy vycházející z provizí jsou dlouhodobě zavedenou normou mezi těmito klienty, tradičně pracují na bázi poplatků.
Odměna finančního poradce se může lišit podle typu prodaného cenného papíru a obvykle se zvyšuje procento, které si ponechá, protože celkové provize (nebo produkční kredity) získané v průběhu roku se zvyšují. Často se označuje jako výplata finančního poradce. Matematická matice platebních sazeb společnosti se obvykle nazývá výplatní mřížka .
Výhody pro klienta:
Uvádění plateb finančního poradce na provize je obecně nejvýhodnější volbou pro klienty, kteří jsou dlouhodobými investory, spíše po investiční strategii nákupu a držení, spíše než za investici, která zahrnuje časté obchodování a rychlý obrat portfolia.
Je to dvojnásobné pravdivost, pokud je klient do značné míry samostatný a finančně důvtipný, a proto není potřeba věnovat pozornost a radu od finančního poradce.
Výhody pro finanční poradce:
U finančních poradců, kteří jsou agresivní a kvalifikovaní v oblasti prodeje a jejichž klienti jsou spokojeni s investičními strategiemi, které zahrnují velké objemy transakcí, může provizionální platební plán přinést značně vyšší náhradu než alternativní metody.
Nicméně aktivnější je obchodník s klientem a čím větší jsou finanční prostředky na vklad na účet klienta, tím je pravděpodobnější, že klient požaduje (a přijímá) zvýšenou sazbu provizí oproti standardním sazbám účtovaným firmou. Pouze ti nejspolehlivější a nejvíce agresivní finanční poradci se v těchto scénářích obvykle podařilo udržet linii proti požadavkům klientů na slevy.
Střet zájmů:
Pokud je finanční poradce na komisionářském základě, existuje jasný střet zájmů, neboť odměna je přímo spojena s vytvářením transakcí než s výkonem investic. Praxe, kterou se bezohlední finanční poradci snaží maximalizovat kompenzaci založenou na provádech prostřednictvím nadměrného obchodování, se nazývá churning.
Churning je zvláště nebezpečné s takzvanými diskrečními účetními výkazy, kdy finanční poradce získal možnost vstoupit do obchodů podle vlastního uvážení bez předchozího výslovného souhlasu klienta. S účetem bez diskreční služby musí finanční poradce získat od klienta takové oprávnění pro každou transakci, kterou navrhuje. Telefonní rozhovor postačí jako prostředek k získání takového souhlasu.
Kvůli potenciálnímu právnímu riziku mají oddělení dodržování předpisů v nejkonzervativnějších zprostředkovatelských agenturích cenných papírů tendenci výrazně omezovat schopnost klientů otevřít diskreční účetnictví.
Prevalence:
Mezi registrovanými investičními poradci působícími na svěřeneckém základě, kteří slouží jednotlivým klientům a mají alespoň 25 milionů dolarů v klientských aktivech (tito poradci musí být rovněž registrováni jako makléři / dealeři), procento těch, kteří získají provize, bylo:
- 22% v roce 2010
- 23% v roce 2009
- 24% v roce 2008
Mějte na paměti, že někteří investiční poradci, kteří zde počítají, akceptují několik platebních plánů, které se liší podle klientského nebo klientského účtu. Procento v této studii tedy přidává více než 100% u všech typů plateb.
Tyto údaje pocházejí ze studie Dr. Lukase Deana, ředitele programu pro finanční plánování v Cotsakos College of Business na univerzitě William Paterson v New Jersey.
Závěry této studie byly citovány v článku "Jak platit finanční poradce", The Wall Street Journal , 12. prosince 2011.