Zaplacení provizí

Pro finanční poradce

Odměna finančního poradce na základě provizí je tradiční metodou v rámci odvětví finančních služeb . Je to zkratka pro to, že klientům je účtován poplatek, obvykle nazývaný provize, za každou uskutečněnou transakci cenného papíru, ať již koupit nebo prodat. Finanční poradce obdrží část těchto provizí zpátky jako náhradu, zpravidla prostřednictvím přechodného procesu, který převádí provize na metr nazvaný produkční kredity .

Potenciálním zdrojem záměny je skutečnost, že titul finanční poradce lze uplatnit jak u investičních makléřů, kteří pracují podle standardu vhodnosti, tak u registrovaných investičních poradců pracujících podle fiduciárního standardu. Klientské vztahy vycházející z provizí jsou dlouhodobě zavedenou normou mezi těmito klienty, tradičně pracují na bázi poplatků.

Odměna finančního poradce se může lišit podle typu prodaného cenného papíru a obvykle se zvyšuje procento, které si ponechá, protože celkové provize (nebo produkční kredity) získané v průběhu roku se zvyšují. Často se označuje jako výplata finančního poradce. Matematická matice platebních sazeb společnosti se obvykle nazývá výplatní mřížka .

Výhody pro klienta:

Uvádění plateb finančního poradce na provize je obecně nejvýhodnější volbou pro klienty, kteří jsou dlouhodobými investory, spíše po investiční strategii nákupu a držení, spíše než za investici, která zahrnuje časté obchodování a rychlý obrat portfolia.

Je to dvojnásobné pravdivost, pokud je klient do značné míry samostatný a finančně důvtipný, a proto není potřeba věnovat pozornost a radu od finančního poradce.

Výhody pro finanční poradce:

U finančních poradců, kteří jsou agresivní a kvalifikovaní v oblasti prodeje a jejichž klienti jsou spokojeni s investičními strategiemi, které zahrnují velké objemy transakcí, může provizionální platební plán přinést značně vyšší náhradu než alternativní metody.

Nicméně aktivnější je obchodník s klientem a čím větší jsou finanční prostředky na vklad na účet klienta, tím je pravděpodobnější, že klient požaduje (a přijímá) zvýšenou sazbu provizí oproti standardním sazbám účtovaným firmou. Pouze ti nejspolehlivější a nejvíce agresivní finanční poradci se v těchto scénářích obvykle podařilo udržet linii proti požadavkům klientů na slevy.

Střet zájmů:

Pokud je finanční poradce na komisionářském základě, existuje jasný střet zájmů, neboť odměna je přímo spojena s vytvářením transakcí než s výkonem investic. Praxe, kterou se bezohlední finanční poradci snaží maximalizovat kompenzaci založenou na provádech prostřednictvím nadměrného obchodování, se nazývá churning.

Churning je zvláště nebezpečné s takzvanými diskrečními účetními výkazy, kdy finanční poradce získal možnost vstoupit do obchodů podle vlastního uvážení bez předchozího výslovného souhlasu klienta. S účetem bez diskreční služby musí finanční poradce získat od klienta takové oprávnění pro každou transakci, kterou navrhuje. Telefonní rozhovor postačí jako prostředek k získání takového souhlasu.

Kvůli potenciálnímu právnímu riziku mají oddělení dodržování předpisů v nejkonzervativnějších zprostředkovatelských agenturích cenných papírů tendenci výrazně omezovat schopnost klientů otevřít diskreční účetnictví.

Prevalence:

Mezi registrovanými investičními poradci působícími na svěřeneckém základě, kteří slouží jednotlivým klientům a mají alespoň 25 milionů dolarů v klientských aktivech (tito poradci musí být rovněž registrováni jako makléři / dealeři), procento těch, kteří získají provize, bylo:

Mějte na paměti, že někteří investiční poradci, kteří zde počítají, akceptují několik platebních plánů, které se liší podle klientského nebo klientského účtu. Procento v této studii tedy přidává více než 100% u všech typů plateb.

Tyto údaje pocházejí ze studie Dr. Lukase Deana, ředitele programu pro finanční plánování v Cotsakos College of Business na univerzitě William Paterson v New Jersey.

Závěry této studie byly citovány v článku "Jak platit finanční poradce", The Wall Street Journal , 12. prosince 2011.